行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)
油價(jià)急跌,后續(xù)化工產(chǎn)品走勢(shì)值得關(guān)注。缺電刺激黃磷價(jià)格再度上漲,西南秋季降雨是關(guān)鍵;需求不振導(dǎo)致下游磷酸、五鈉傳導(dǎo)有限;四川暴雨導(dǎo)致磷礦石供應(yīng)仍緊,局部?jī)r(jià)格小幅上調(diào),貴州開(kāi)工將恢復(fù)?；市枨笸具M(jìn)入尾聲,除MAP小幅下滑外,其他單質(zhì)肥價(jià)格暫穩(wěn);國(guó)際鉀肥供應(yīng)緊張和印度高價(jià)導(dǎo)致10月中國(guó)邊貿(mào)進(jìn)口停止,海運(yùn)合同執(zhí)行略有延后;DAP出口窗口即將關(guān)閉,國(guó)內(nèi)供應(yīng)增加而價(jià)格趨向走弱,硫磺價(jià)格小幅再漲。PX、MEG震蕩下行,PTA繼續(xù)高位回落,下游聚酯切片、滌綸長(zhǎng)絲價(jià)格跟隨小幅回落;粘膠短纖持續(xù)漲價(jià)后市場(chǎng)承壓價(jià)格盤(pán)整,原料下跌帶動(dòng)己內(nèi)酰胺、錦綸價(jià)格小幅回落,需求穩(wěn)定支撐氨綸市場(chǎng)量?jī)r(jià)穩(wěn)定。純堿市場(chǎng)總體穩(wěn)定,燒堿開(kāi)工較低推動(dòng)價(jià)格小幅漲價(jià);電石價(jià)格穩(wěn)定,下游PVC價(jià)格繼續(xù)回落。PU原料整體需求低迷。
近期投資觀點(diǎn)
1、買(mǎi)入規(guī)避經(jīng)濟(jì)調(diào)控、相對(duì)和絕對(duì)收益兼具的鉀肥(鹽湖股份、冠農(nóng)股份);
2、紡織行業(yè)需求旺季轉(zhuǎn)旺初露端倪,買(mǎi)入桐昆股份、閏土股份,關(guān)注浙江龍盛、傳化股份;
3、硝酸銨、硝酸價(jià)格繼續(xù)上行,關(guān)注原料自給率大幅提升的興化股份;
4、中小盤(pán)成長(zhǎng)股關(guān)注:日科化學(xué)、多氟多、兄弟科技、雅克科技、回天膠業(yè)、陽(yáng)谷華泰;
5、關(guān)注外墻保溫材料的阻燃準(zhǔn)提高的主題投資,利好PU和阻燃材料:煙臺(tái)萬(wàn)華、紅寶麗、雅克科技受益。
上周化工產(chǎn)品價(jià)格漲跌幅排行榜 上周化工產(chǎn)品價(jià)格漲幅超過(guò)2%的:遠(yuǎn)東VCM2.16%,30%隔膜燒堿2.32%,甲醇4.38%,草甘膦3.75%,二甲醚5.77%。 上周化工產(chǎn)品價(jià)格跌幅超過(guò)2%的:PVC(乙烯法)-2.61%,PVC(電石法)-4.01%,聚乙烯-7.87%,天然橡膠-7.46%,丁苯橡膠-3.45%,DMC-2.08%,苯酚-4.09%,PTA-3.85%,乙二醇(化纖級(jí))-3.45%,滌綸POY-2.02%,丙烯腈-3.85%。 9月初提示PX-PTA風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn),預(yù)計(jì)PX-PTA-滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格重心回落。
化肥市場(chǎng)總體穩(wěn)定 國(guó)內(nèi)鉀肥相對(duì)穩(wěn)定;亞洲開(kāi)始接受25美元/噸的上漲;國(guó)際鉀肥供應(yīng)緊張和印度合同價(jià)格相對(duì)高導(dǎo)致10月中國(guó)邊貿(mào)進(jìn)口停止,海運(yùn)合同執(zhí)行略有延后。國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格平穩(wěn)。國(guó)內(nèi)部分DAP企業(yè)出口發(fā)貨開(kāi)始收尾,注意力逐步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移,國(guó)內(nèi)貨源緊缺情況有所緩解。國(guó)內(nèi)MAP價(jià)格繼續(xù)小幅下滑,后續(xù)需求量有望逐步減少。四川降雨延續(xù)磷礦石供應(yīng)緊張局面,價(jià)格小幅上漲,貴州地區(qū)磷礦石開(kāi)始復(fù)產(chǎn);國(guó)際硫磺漲勢(shì)放緩、國(guó)內(nèi)穩(wěn)中小漲。復(fù)合肥市場(chǎng)開(kāi)始呈現(xiàn)緩慢下行態(tài)勢(shì),各地下調(diào)幅度在30-50元不等。
原料漲價(jià)推動(dòng)草甘膦價(jià)格上揚(yáng) 原料甲醇、黃磷價(jià)格上漲直接推高草甘膦生產(chǎn)成本,國(guó)內(nèi)草甘膦實(shí)際成交價(jià)格從2.18萬(wàn)/噸上漲至2.30-2.35萬(wàn)元/噸,預(yù)計(jì)在無(wú)煙煤等資源品價(jià)格上漲的趨勢(shì)下,草甘膦后市價(jià)格有望在原料成本推動(dòng)下繼續(xù)上行。目前國(guó)內(nèi)草甘膦開(kāi)工僅有45%左右,多數(shù)企業(yè)負(fù)荷不滿(mǎn),草甘膦價(jià)格松動(dòng)使得部分企業(yè)裝臵重啟意愿增強(qiáng),價(jià)格上行依然受到來(lái)自行業(yè)方面過(guò)剩產(chǎn)能重啟的抑制。
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