據(jù)報道，2012年1月納入鋼鐵統(tǒng)計的77家大中型鋼鐵企業(yè)總產(chǎn)值為2466.91億元，同比下降4.57%，銷售收入為2603.53億元，同比下降8.47%。值得注意的是，鋼鐵行業(yè)利潤和利潤率首度呈現(xiàn)“雙負(fù)數(shù)”，1月份以來，產(chǎn)鋼500萬噸以上29家企業(yè)中有12家虧損，虧損面達(dá)41.38%，盈虧相抵后為凈虧21.77億元，平均銷售利潤率也進(jìn)一步下滑至-0.89%。
可以說，自建國以來，從國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展史來看，目前國內(nèi)鋼廠所遭遇的處境為最困難的局面。
二、產(chǎn)生的深層次原因剖析
(一)產(chǎn)能過剩
我國鋼鐵產(chǎn)能約為8億噸，但2011年鋼鐵消費總量僅6.5億噸，但這其中中板、熱卷產(chǎn)能過剩較為明顯。如2011年我國中板產(chǎn)能保守產(chǎn)能為9440萬噸，2011年表觀消費量為7028.21萬噸，產(chǎn)能過剩2411.79萬噸，產(chǎn)能過剩25.55%。
(二)下游用鋼需求分析
1、目前國內(nèi)房地產(chǎn)狀況
有人這樣說：1998年，為應(yīng)對亞洲金融危機，我國用房地產(chǎn)救了gdp;2008年，為應(yīng)對世界金融危機，我國還是用房地產(chǎn)救了gdp。
但是，當(dāng)前房地產(chǎn)價格飛漲，老百姓怨聲載道，國家打壓房地產(chǎn)決心堅決。同時，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，尋求新型戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)支柱也是中央期盼的。
(1)新建商品住宅(不含保障性住房)價格變動情況。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2012年1月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況：與上月相比，70個大中城市中，價格下降的城市有48個，持平的城市有22個。全部停漲。
(2)既蕪湖救市被叫停后，上海松綁限購再次被叫停。這充分表明，中央促進(jìn)房價合理回歸的調(diào)控大方略不容撼動。
(3)目前很多房地產(chǎn)商處于觀望狀態(tài)，國內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展增速可能要銳減。
通過上述分析，那么房地產(chǎn)的調(diào)控肯定會影響鋼材的需求量。需求量的影響程度依房地產(chǎn)市場的調(diào)控程度。
(4)保障房對房地產(chǎn)的對沖影響分析
2010年國家投資興建了保障性住房590萬套，竣工370萬套，在建220萬套。
2011年，國家計劃建設(shè)保障性住房和1043萬套，按“三分之一”說竣工347萬套，在建700萬套。
2012年與2011年1000萬套的建設(shè)目標(biāo)相比，新開工700多萬套，顯然有所降低。但是2012年實際在建工程量巨大。
房屋建設(shè)有2-3年左右的建設(shè)周期，根據(jù)粗略估算，2012年實際在建工程量有1500萬套左右，這包括2010年開工的部分項目到2012年就要竣工、2011年開工的1000萬套大多數(shù)到2012年還要再建。因此，保障房建設(shè)的力度并沒有減弱。
2012年新開工的項目，最遲要在11月底前全部開工，開工標(biāo)準(zhǔn)與2011年一樣，同樣是要求1/3達(dá)到主體結(jié)構(gòu)基本完成，1/3進(jìn)入樓層施工，1/3開始基礎(chǔ)施工。那么，我們可以看到，2012年至少有1200萬套是主體施工階段。因為其中有100萬套左右是2010年的收尾階段的，230萬套是2012年才開始基礎(chǔ)施工的。那么，這1200套保障房所需的鋼材有多少呢?粗略測算：
1200*60*0.05=3600(萬噸。
那么，2012年保障房所需鋼材占2011年全年鋼筋產(chǎn)量的23.83%。
我們再分析一組數(shù)據(jù)。2011年，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積50.80億平方米，其中，住宅施工面積38.84億平方米。房屋新開工面積19.01億平方米，其中，住宅新開工面積14.60億平方米，增長12.9%。新開和施工面積共計53.44億平方米，其中保障房可按7.2億平米算。那么保障房所占比例為15.57%。
從數(shù)據(jù)上顯示，我國保障房的建設(shè)的確能對沖一部分商品房調(diào)控所帶來的鋼材富余。但無論從其與年鋼筋產(chǎn)量、還是和房地產(chǎn)總體開發(fā)規(guī)模相比，總比例是偏少的。
況且，2012年保障房的建設(shè)仍舊受到資金和土地的困擾，發(fā)展并不順利。
2、鐵路建設(shè)等行業(yè)的影響
2010年、2011年鐵路建設(shè)投資規(guī)模巨大，但2012年投資額不及2011年的50%，那么對鋼材的需求也要折半，且對鋼材的需求也應(yīng)是逐步恢復(fù)中。這種情況是2012年春季與2011年春季鋼市需求無法比擬的。
我們看2011年鐵路基本建設(shè)固定投資規(guī)模為7000億元，平按固定資產(chǎn)需用鋼系數(shù)推算用鋼量年需用鋼材2046萬噸。那么2012年鐵路建設(shè)用鋼至少減少800萬噸的數(shù)量。
同時，我們也看到工程機械等行業(yè)市場行情也不太好，直接影響到此行業(yè)對鋼材的需求。
3、造船
據(jù)中國船舶協(xié)會報道：2011年，全國造船完工量為7665萬載重噸，同比增長16.9%;新承接船舶訂單量為3622萬載重噸同比下降51.9%;手持船舶訂單量為14991萬載重噸，比2010年下降23.5%。
2012年我國的造船行業(yè)也同樣不容樂觀，居行業(yè)預(yù)測，世界的造船總量僅為7000萬載重噸左右，競爭依然激烈。
那么，造船行業(yè)的低迷狀況具體對鋼市產(chǎn)生怎樣的量化影響呢?我們以2010年、2011年的數(shù)據(jù)來進(jìn)行比較：
綜上所述，僅從房地產(chǎn)、鐵路建設(shè)、造船行業(yè)來看，其對鋼材的需求呈銳減態(tài)勢。
所以，目前的國內(nèi)鋼需不足以支撐已有的產(chǎn)能，鋼廠只能不斷地限產(chǎn)以達(dá)到相對的供需平衡，從而遏制鋼價的不斷下滑。
三、下周及以后鋼市預(yù)判
(一)市場需求會逐步好轉(zhuǎn)
隨著時間的推移，陽春三月即將到來，市場的各項工程的需求現(xiàn)象會欣欣向榮，民宅要動，鐵路復(fù)建在即，保障房建設(shè)會逐步走向深入，中西部的開發(fā)工程逐步展開……總之，“一年之計在于春”。那么，所有這些都將使下一步的鋼市交易狀況好于春節(jié)、好于二月。
(二)鋼廠思漲心切，復(fù)產(chǎn)愿望強
目前鋼廠幾乎所有的產(chǎn)品價格與其成本相比，處于虧所或微利狀態(tài)，鋼廠思張心切。一旦市場好轉(zhuǎn)，鋼廠上調(diào)價格必然無疑。同時，目前鋼廠、尤其是國有大中型企業(yè)減產(chǎn)較為明顯，一旦市場好轉(zhuǎn)，有可能增產(chǎn)，這其中最為關(guān)鍵的因素是當(dāng)前國內(nèi)的很多鋼廠仍然是在尋求規(guī)模效益。
(三)鋼廠之間、尤其民營鋼廠與國有鋼廠的產(chǎn)量博弈
曾幾何時，我國的鋼市也遇到問題，當(dāng)時國有企業(yè)也在限產(chǎn)，但國有企業(yè)限產(chǎn)的同時，國內(nèi)民企卻因勢得到了大發(fā)展。
那么今天的局面會不會重演往日的場景?
首先是鋼廠之間的產(chǎn)量博弈。為什么不斷有鋼廠加入限產(chǎn)行列，但到如今鋼市價格仍不能有限反彈?原因就是市場供需矛盾仍是不平衡的。其更深一層問題是上層統(tǒng)協(xié)下的鋼廠之間的所謂限產(chǎn)只是表面文章，大家看到目前的困難局面只是“禮節(jié)性”地往后退了一步，離市場真正需求的距離還差的很遠(yuǎn)。這也是限產(chǎn)的不協(xié)調(diào)性帶來的問題。
鋼廠禮節(jié)性減產(chǎn)只是不愿意這些年苦心經(jīng)營的市場份額拱手相讓與競爭對手，所以，只要有喘息的機會，就會生產(chǎn)以維護(hù)自己的市場。從這一點上，也就說明了減產(chǎn)的不徹底性。
第二，民企在國企減產(chǎn)的同時，趁勢增產(chǎn)，搶占市場份額也不為下策。民企生產(chǎn)成本相對較低，一些民企抗擊市場打擊能力也相對較強。那么，國企減產(chǎn)，意味著收縮市場;民企不減產(chǎn)或減產(chǎn)相對幅度較低，意味著擴占市場。那么，這種局面國企會眼睜睜一直看下去嗎?顯然也不會的。從這一點上，也就說明了減產(chǎn)的不徹底性。
減產(chǎn)的不徹底性解釋了為什么前段時間鋼廠雖說在減產(chǎn)，且連續(xù)4個月平均日在維持在170萬噸的水平而市場價格仍然萎靡，就是減產(chǎn)沒有減到位。
所以，若后期市場需求不斷增長而鋼廠產(chǎn)量也維持在目前水平的基礎(chǔ)上甚至還要低的話，鋼市價格受供需關(guān)系的影響，可能在有效消化前期庫存的前提下出現(xiàn)一定幅度的反彈;而若鋼廠產(chǎn)能也隨市場行情好轉(zhuǎn)不斷釋放，那么這種鋼市的價格反彈可能很短，或許沒有。
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